En 2025, les Français expatriés sont de plus en plus nombreux à se tourner vers l’or physique pour sécuriser leur patrimoine. Entre inflation persistante, instabilité géopolitique, dépréciation des monnaies, craintes sur les cryptomonnaies, l’or reste une valeur refuge incontournable. Pourtant, stocker son or soulève des questions complexes : Quelle solution choisir entre un coffre bancaire en Suisse, une société de stockage privée à Singapour, un coffre-fort à domicile ou dans sa maison en France ? Quels sont les pièges fiscaux à éviter selon son pays de résidence ? Et comment concilier sécurité, accessibilité et légalité ?
Que vous soyez cadre en contrat local à Dubaï, retraité en Thaïlande ou entrepreneur aux États-Unis, vous trouverez ici des réponses claires, des comparatifs détaillés et des études de cas pour faire le meilleur choix.
Pourquoi les expatriés français achètent de l’or ?
Depuis 2020, l’or a confirmé son statut d’actif refuge. Plusieurs facteurs expliquent cet engouement comme l’inflation record, l’instabilité monétaire ou les crises géopolitiques. Que soit pour fuir les conséquences des politiques de quantitative easing (création monétaire massive) qui ont affaibli les devises comme l’euro et le dollar ou pour se protéger des retombées de la guerre en Ukraine ou des tensions entre la Chine et les États-Unis, les investisseurs, expatriés ou non, se tournent désormais vers des actifs tangibles.
Car contrairement aux monnaies scripturales et autres véhicules fiduciaires, l’or conserve, à minima, sa valeur sur le long terme. En plus, les lingots et pièces (comme le Napoléon ou le Souverain britannique) sont reconnus partout. C’est une garantie universelle de solvabilité. C’est une valeur qu’il est impératif d’avoir son portefeuille quand on est cadre en contrat local dans des pays aux monnaies volatiles. Détenir de l’or permet d’éviter d’exposer le fruit de son travail aux risques des devises instables, comme la livre turque ou le peso argentin.
« Avec la dévaluation du dirham face au dollar,
l’or me permet de sécuriser mes économies »
Pierre, 45 ans, expatrié à Dubaï depuis 5 ans,
a investi 20 % de son épargne dans des lingots stockés en Suisse
L’or, oui mais sous quelle forme ?
Convaincu(e) par l’or, mais sous quelle forme, allez-vous l’acquérir ? Car si l’or est un actif universel, mais il existe sous plusieurs formats, chacun présentant des avantages et des inconvénients en termes de liquidité, sécurité, coûts et fiscalité. Pour un expatrié français, le choix dépendra de son budget, de ses objectifs d’investissement et de sa situation géographique.
Les lingots d’or : Pureté et rentabilité
Le lingot d’or (1g à 12,5kg) est idéal pour les investisseurs cherchant une exposition directe à l’or physique avec des coûts réduits. En effet, il est souvent le plus économique, avec un prix est très proche du cours de l’or brut. Pour autant, pour 1 lingot d’1 kg vaut, au cours du 22 septembre 2025 plus de 100 000 euros. Mais vous pouvez acheter des quantités inférieures. Dans tous les cas, plus compact et standardisé, le lingot reste le format idéal pour les coffres bancaires. Et en bonus, dans certains pays comme la Suisse, Dubaï ou Singapour, il est exonéré de TVA. Mais n’oubliez pas que revendre un lingot de 1 kg est souvent plus difficile que des pièces.
« Les frais de stockage sont de 0,5 % par an,
mais la tranquillité d’esprit n’a pas de prix »
Thomas, expatrié à Zurich, a acheté 5 lingots de 100 g
chez PAMP et les stocke dans un coffre en banque.
Enfin pour les acheter, il vaut mieux privilégier des raffineries agréées comme Valcambi (Suisse), PAMP (Suisse) ou Umicore (Belgique). Il existe aussi des plateformes en ligne sérieuses comme BullionVault, GoldMoney, Degussa. Si vous avez des économies conséquentes et que vous êtes en quête de sécurité et de simplicité, le lingot est fait pour vous.
Les pièces d’or : Liquidité et accessibilité
La forme la plus basique de l’or, celle qu’on rencontre depuis l’antiquité, a toujours de nombreux avantages. En effet, les pièces d’or ont l’avantage de garantir une liquidité immédiate.
Ces unités sont faciles à revendre dans les bureaux de change, les bijouteries ou sur les plateformes en ligne. En plus, elles, aussi, bénéficient de faciliter fiscale, comme en France où les pièces Napoléon et Souverain sont exonérées de TVA ou en Suisse où les pièces d’investissement (pureté ≥ 90 %) sont exonérées de TVA.
« Je peux les revendre n’importe où dans le monde,
même en voyage. »
Claire, expatriée à Londres, achète des Souverains via The Royal Mint.
Si vous êtes expatrié(e)en Europe ou aux États-Unis ou que vous débutez dans l’investissement, c’est le placement « or » qu’il vous faut !
Quelques exemples de pièces d’or
| Pièce | Poids | Pureté | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|---|---|
| Napoléon (France) | 6,45 g | 90 % | Exonération de TVA en France | Prime élevée (15-20 %) |
| Souverain (UK) | 7,98 g | 91,6 % | Reconnue mondialement | Prime de 10-15 % |
| Krugerrand (Afrique du Sud) | 33,93 g | 91,6 % | Très liquide, pas de TVA en UE | Sensible aux fluctuations politiques |
| American Eagle (USA) | 31,1 g | 91,6 % | Garantie par le gouvernement US | TVA applicable dans certains pays |
| Maple Leaf (Canada) | 31,1 g | 99,99 % | Pureté maximale, sécurité anti-contrefaçon | Prime de 5-8 % |
L’or en papier ou en numérique ?
Cette option est dédiée aux investisseurs qui veulent éviter les contraintes de stockage mais l’or est détenu par un tiers (banque ou institution). Il faut donc avoir confiance et s’assurer des modalités permettant de rendre liquide ces actifs surtout en cas de crise majeure. En plus, en cas de faillite de l’émetteur, vous pouvez perdre votre investissement car in fine, vous ne détenez qu’un droit de créance auprès de cet acteur institutionnel.
Aujourd’hui, il est donc préférable de se tourner vers les offres qui s’appuient sur les Blockchains. En choisissant ce format, vous devenez un investisseur tech-savvy. Cette catégorie de particuliers, réunie ceux qui veulent allier or physique et technologie.
« Je peux les échanger contre des Bitcoin
ou les convertir en or physique si je veux. »
Lucas, expatrié à Dubaï, détient 5 PAXG
Concrètement, ces plateformes numériques comme PAX Gold (PAXG) ou Tether Gold (XAUt), commercialisent des tokens (1 token = 1 once d’or, stocké à Londres et garanti par des lingots LBMA). L’or acquis est stocké dans un coffre audité en temps réel, garantissant la transparence. En plus, ils sont échangeables contre des cryptomonnaies ou des devises à tout moment et aucun frais de stockage n’est facturé (inclus dans le token).
Quelle forme d’or est faite pour vous ?
Dans le tableau ci-dessous, on récapitule les principales informations qu’il faut savoir avant d’acheter de l’or en tant qu’expatrié.
| Critères | Lingots | Pièces | Or Papier | Or Tokenisé | Bijoux |
|---|---|---|---|---|---|
| Sécurité | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐ |
| Liquidité | ⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐ |
| Coût d’entrée | Élevé | Moyen | Faible | Variable | Très élevé |
| Fiscalité | Avantageuse | Avantageuse | Neutre | Variable | Désavantageuse |
| Stockage | Coffre requis | Coffre conseillé | Aucun | Aucun | Personnel |
